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2026/06/04 掲載

ついに“トヨタ超え”急騰キオクシアの裏で…半導体6社比較で見えた「AIバブル格差」

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半導体

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生成AI特需が、日本の半導体業界の勢力図を塗り替え始めた。キオクシアは2026年3月期に過去最高益を更新し、第4四半期単独の営業利益だけで前年度通期を超える“異例の回復”を達成。6月3日には、キオクシアの時価総額は一時トヨタをも上回った。一方、同じ半導体企業でも、AIとの距離感で利益率や市場評価は大きく二極化している。半導体6社の決算を徹底比較すると、次に伸びる領域と、日本勢に残された“勝ち筋”が浮かび上がる。

キオクシア、アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテック、ルネサス、ローム「半導体6社」の決算を徹底比較
（見出し『【6社徹底比較】最新決算から見えた半導体「新・勢力図」』で詳しく解説します）

【驚異の決算】キオクシアは「単一四半期で通年超え」

【画像付き3500字の記事全文はこちら】【6社を分類】明暗くっきり…半導体6社の新・勢力図とは…（次ページで詳しく解説します）

　生成AIの波が「学習」から「推論」へとシフトする中、半導体業界の利益構造に歴史的な地殻変動が起きている。その象徴がキオクシアの劇的な業績回復である。

　同社の2026年3月期通期決算は、売上収益が2兆3,376億円（前期比37.0%増）、Non-GAAP営業利益は8,762億円（同93.4%増）と過去最高を記録した。第4四半期単独の営業利益だけでも5,991億円に達しており、まさに異次元の回復を見せている。

　太田裕雄社長は「単一四半期で2024年度通年の営業利益を上回る増益を達成しました」と強い自信をのぞかせた。同社は「旺盛なAIサーバ向け需要を受けてデータセンター・エンタープライズ向けSSDは物量増加（過去最高）、販売単価上昇で売上増加（過去最高）」と説明しており、AI推論サーバ向けの圧倒的な需要がメモリー復活の号砲となったとの見方もある。

　一方で、これまでAI特需をけん引してきた検査・前工程装置の主力企業群には、業績のコントラストが見え始めている。

　AI特需の恩恵は半導体各社に一様に広がっているわけではない。キオクシア、アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテック、ルネサス、ロームの6社の最新決算を横並びで見ると、勝ち組と足踏み組の差はむしろ鮮明になっている。

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